Les normes européennes d'information en matière de durabilité (ESRS) révisées sont définitives. Le 3 juillet 2026, la Commission européenne les a adoptées sous la forme du règlement délégué (UE) 2026/1563, publié au Journal officiel le 21 septembre 2026. L'essentiel de l'attention s'est porté sur la réduction du nombre de points de données — nous l'avons analysée dans notre article sur le projet de liste des points de données ESRS 2026 de l'EFRAG. Mais les changements aux effets pratiques les plus importants interviennent une étape plus tôt : dans la manière de mener l'analyse de double matérialité, celle-là même qui détermine si vous publiez ou non ces points de données.
En bref : La double matérialité reste obligatoire sous les ESRS révisées, mais le processus devient plus proportionné. Les entreprises peuvent tirer des conclusions au niveau des thèmes selon une approche descendante (top-down) (ESRS 1 §27), ne sont pas tenues d'évaluer chaque IRO possible et peuvent s'appuyer sur les informations disponibles sans coût ni effort excessif (§32), peuvent évaluer la chaîne de valeur à l'aide de données sectorielles ou régionales (§33) et ne doivent mettre à jour l'analyse qu'en cas de changements significatifs (§34). En contrepartie, les règles se durcissent sur l'évaluation brute ou nette (§43), les impacts positifs (§44) et l'interdiction de publier des informations non matérielles (§24). Les ESRS révisées sont obligatoires pour les exercices commençant à compter du 1er janvier 2027.
Cet article détaille chaque changement, compare les règles de 2023 et de 2026 point par point et répond à la question que se posent aujourd'hui la plupart des équipes RSE : faut-il refaire notre analyse de double matérialité ? Si vous avez d'abord besoin de revoir les fondamentaux, consultez notre guide étape par étape de l'analyse de double matérialité CSRD.
Calendrier : de l'avis de l'EFRAG aux normes contraignantes
| Date | Étape |
|---|---|
| 26 février 2025 | La Commission propose le paquet de simplification Omnibus |
| 3 décembre 2025 | L'EFRAG remet son avis technique sur les ESRS simplifiées |
| 26 février 2026 | Publication de la directive Omnibus I (UE) 2026/470 — champ d'application de la CSRD restreint aux entreprises de plus de 1 000 salariés et de 450 millions d'euros de chiffre d'affaires net |
| 3 juillet 2026 | La Commission adopte les ESRS révisées (communiqué de presse) |
| 21 septembre 2026 | Publication des ESRS révisées au Journal officiel (règlement (UE) 2026/1563) |
| 10 novembre 2026 | Entrée en vigueur des ESRS révisées |
| Exercice 2026 | Au choix : ESRS de 2023, ESRS révisées dans leur intégralité, ou ESRS de 2023 avec allègements (dont l'approche descendante) |
| Exercice 2027 | ESRS révisées obligatoires pour toutes les entreprises concernées |
Pour l'exercice 2026, l'acte délégué laisse le choix aux entreprises. Elles peuvent continuer d'appliquer les ESRS de 2023, passer intégralement aux ESRS révisées ou appliquer les ESRS de 2023 avec huit allègements spécifiques — dont deux concernent directement l'analyse de double matérialité : l'approche descendante, ainsi que les allègements « sans coût ni effort excessif » et relatifs à la chaîne de valeur. Quelle que soit l'option retenue, vous devez l'indiquer dans la déclaration de durabilité.
Analyse de double matérialité : ce qui ne change pas
Avant d'examiner les changements, il convient de préciser ce qui n'a pas changé :
- La double matérialité reste le fondement. Une question de durabilité est matérielle si elle répond à la définition de la matérialité d'impact, de la matérialité financière, ou des deux (la définition figure désormais dans le glossaire des ESRS).
- Les critères de gravité sont inchangés. Les impacts négatifs réels sont évalués selon leur gravité — ampleur, étendue et caractère irrémédiable ; les impacts potentiels selon leur gravité et leur probabilité. Pour les impacts négatifs potentiels sur les droits de l'homme, la gravité prime toujours sur la probabilité (ESRS 1 §40).
- Les impacts, risques et opportunités (IRO) restent l'unité d'analyse. Pour une introduction, consultez notre article sur les impacts, risques et opportunités (IRO) dans le cadre de la CSRD.
- Les horizons temporels sont inchangés : le court terme correspond à la période de reporting des états financiers, le moyen terme va jusqu'à cinq ans, le long terme au-delà de cinq ans.
- La matérialité financière repose toujours sur la probabilité et l'ampleur potentielle des effets financiers (§50). Aucun seuil n'est prescrit — vous fixez et justifiez les vôtres.
- L'analyse de double matérialité doit être décrite dans la déclaration de durabilité (ESRS 2 IRO-1), et les auditeurs continueront de l'examiner dans le cadre de l'assurance limitée. Petite restructuration à noter : la description de vos IRO matériels figure désormais dans ESRS 2 IRO-2, tandis que SBM-3 se concentre sur leur interaction avec la stratégie, le modèle économique et les effets financiers.
Les 9 changements majeurs pour l'analyse de double matérialité
1. L'approche descendante (top-down) est explicitement autorisée
C'est le changement le plus visible. Selon le §27 de l'ESRS 1 révisée, une entreprise « peut tirer une conclusion, sans autre évaluation, sur la matérialité ou la non-matérialité de ses impacts, risques ou opportunités pour un thème ou un sous-thème », sur la base d'une analyse de sa stratégie et de son modèle économique, de ses secteurs, de ses zones géographiques et de sa chaîne de valeur. L'EFRAG et la Commission parlent d'approche « top-down », ou descendante.
Concrètement : un éditeur de logiciels n'a pas besoin de noter une douzaine d'IRO pour conclure que la biodiversité n'est pas matérielle, et un sidérurgiste n'a pas besoin d'un exercice de notation élaboré pour conclure que le changement climatique l'est. Selon les exigences d'application, des considérations qualitatives peuvent suffire, et la conclusion peut être tirée au niveau du thème.
Deux limites s'appliquent. Lorsque le résultat n'est pas évident, une évaluation spécifique reste nécessaire (approche ascendante ou bottom-up, §28). Et vous pouvez combiner les deux approches thème par thème — descendante pour les cas évidents, évaluation détaillée des IRO pour les cas limites.
2. Fin de la recherche exhaustive de tous les IRO possibles
Le §32 de l'ESRS 1 révisée précise que l'analyse de double matérialité repose sur des « informations raisonnables et justifiables » disponibles à la date de reporting « sans coût ni effort excessif », et qu'une entreprise « n'est pas tenue d'évaluer chaque impact, risque ou opportunité possible » — seulement les domaines dans lesquels des IRO matériels sont susceptibles d'apparaître. Les exigences d'application ajoutent qu'une notation quantitative n'est pas nécessairement requise.
C'en est fini de la « longue liste de 300 IRO » adoptée par certaines entreprises de la première vague. Ce qui reste indispensable, c'est une justification défendable des domaines que vous avez examinés et de ceux que vous avez écartés.
3. Évaluer la chaîne de valeur sans contribution directe des fournisseurs
Selon le §33, le volet de l'analyse consacré à la chaîne de valeur peut être réalisé « sans contribution directe des acteurs de la chaîne de valeur », à l'aide de données régionales moyennes, de données sectorielles ou d'informations généralement disponibles. C'est le pendant, dans l'analyse de double matérialité, du plafond de la chaîne de valeur : depuis le règlement délégué (UE) 2026/1560, les entreprises soumises à la CSRD ne peuvent pas exiger de leurs partenaires de la chaîne de valeur comptant jusqu'à 1 000 salariés davantage que ce que prévoit la norme volontaire (Voluntary Standard, VS). Nous détaillons ce plafond et la VS dans notre article VSME vs ESRS après Omnibus.
4. De nouvelles règles explicites sur l'évaluation brute ou nette
C'est le changement le plus susceptible d'imposer des ajustements aux analyses existantes. Les ESRS de 2023 ne précisaient pas si les impacts devaient être évalués avant ou après les mesures d'atténuation. Le §43 de l'ESRS 1 révisée tranche désormais la question :
- Les impacts négatifs réels sont évalués tels qu'ils se sont effectivement manifestés. Les mesures d'atténuation des périodes précédentes sont prises en compte ; la remédiation intervenue pendant la période de reporting ne l'est pas.
- Les impacts négatifs potentiels ne peuvent être réduits que par des actions de prévention et d'atténuation déjà mises en œuvre dont on peut raisonnablement supposer qu'elles sont efficaces. Les actions prévues et les politiques qui se contentent d'annoncer des mesures futures ne sont pas prises en compte.
Si votre analyse de 2024 ou de 2025 a noté des impacts potentiels nets de mesures seulement prévues, ces scores méritent un second examen.
5. Les impacts positifs sont évalués isolément
§44 de l'ESRS 1 révisée : les impacts positifs sont évalués isolément, sans compensation avec les impacts négatifs. Et deux éléments ne comptent explicitement pas comme des impacts positifs : la remédiation de vos propres impacts négatifs et le simple respect de la loi.
6. La liste des thèmes ESRS devient une orientation non contraignante
La liste des questions de durabilité (anciennement ESRS 1 AR 16) est déplacée à l'appendice A de l'ESRS 1 et ne constitue plus qu'une orientation non contraignante — « l'un des éléments » alimentant l'analyse de double matérialité. Les sous-sous-thèmes disparaissent. L'EFRAG indique que la liste n'est « plus obligatoire à prendre en compte ». Elle reste une check-list utile, mais vous n'avez plus à documenter une conclusion pour chaque ligne. Un détail à mettre à jour dans vos modèles : l'ESRS E3 s'intitule désormais simplement « Eau » — les ressources marines ont été transférées vers l'ESRS E5.
7. Un filtre de matérialité de l'information plus strict
Les ESRS révisées distinguent les utilisateurs principaux et les autres utilisateurs de la déclaration de durabilité (§23). Et le §24 dispose désormais qu'une entreprise « ne publie pas » les informations non matérielles — la Commission a durci la formulation plus souple de l'EFRAG (« n'est pas tenue de »). Des informations complémentaires clairement identifiées comme telles restent possibles (§§107–108). Un nouveau chapitre sur la présentation fidèle (§§19–21) précise que la déclaration est appréciée dans son ensemble, et non publication par publication.
Cela concerne aussi l'ESRS 2. En 2023, l'ESRS 2 s'appliquait indépendamment de l'analyse de matérialité. Le texte révisé indique que les exigences de publication de l'ESRS 2 sont « susceptibles de donner lieu à des informations matérielles pour toutes les entreprises » — un glissement subtil mais réel qui, selon KPMG, peut justifier de revoir les jugements existants relatifs à l'ESRS 2.
8. Le dialogue avec les parties prenantes peut s'appuyer sur la diligence raisonnable
Le dialogue avec les parties prenantes affectées reste « un élément clé » (§42). Mais les exigences d'application précisent que le dialogue mené dans le cadre de vos processus de diligence raisonnable suffit — aucun processus de dialogue distinct n'est nécessaire pour l'analyse de double matérialité. Les organisations de la société civile, les ONG et les syndicats peuvent représenter les parties prenantes affectées, et les exigences d'application relèvent que la nature peut être considérée comme une partie prenante affectée « silencieuse ». L'ESRS 2 IRO-1 ne vous demande de décrire la consultation des parties prenantes que si vous en menez une. Notre article sur l'analyse des parties prenantes dans la double matérialité montre comment l'organiser de manière proportionnée.
9. Une mise à jour uniquement en cas de changement significatif
§34 de l'ESRS 1 révisée : à chaque date de reporting, vérifiez si des changements significatifs sont intervenus — dans l'activité, la chaîne de valeur ou la méthodologie d'évaluation — et ne mettez à jour l'analyse de double matérialité que si c'est le cas. L'ESRS 2 IRO-1 vous demande d'indiquer la date de la dernière mise à jour de votre analyse et d'éviter les descriptions standardisées.
Autres allègements à connaître :
- Si vous concluez que le changement climatique n'est pas matériel, le §37(b) d'IRO-2 n'exige plus que le fondement de cette conclusion — et non plus l'analyse détaillée et prospective demandée en 2023.
- Les effets financiers attendus peuvent être omis sous forme quantitative sous certaines conditions, avec des dispositions transitoires prolongées (entreprises de la première vague : tous les effets financiers attendus peuvent être omis avant l'exercice 2028, les effets quantitatifs avant l'exercice 2030).
- Les acquisitions peuvent être exclues de l'analyse de double matérialité et de la déclaration de durabilité pendant un an.
ESRS 2023 vs ESRS révisées : la double matérialité 2026 point par point
| Aspect | ESRS 2023 | ESRS révisées (2026) |
|---|---|---|
| Double matérialité | Obligatoire | Obligatoire |
| Approche | Implicitement ascendante, IRO par IRO | Approche descendante autorisée (§27), ascendante (§28) ou combinée par thème |
| Périmètre de la recherche d'IRO | Non limité ; liste des thèmes à prendre en compte | Pas besoin d'évaluer chaque IRO possible ; sans coût ni effort excessif (§32) |
| Liste des thèmes | ESRS 1 AR 16 | Appendice A, orientation non contraignante ; plus de sous-sous-thèmes ; E3 renommée « Eau » |
| Chaîne de valeur | Dialogue direct attendu dans la mesure du possible | Données sectorielles ou régionales acceptées (§33) ; plafond de la chaîne de valeur |
| Brut ou net | Non précisé | Seules les mesures d'atténuation mises en œuvre et efficaces comptent (§43) |
| Impacts positifs | Non précisé | Évalués isolément, sans compensation (§44) |
| Informations non matérielles | Pas d'obligation de les publier | Interdiction de les publier (§24) ; informations complémentaires possibles si identifiées |
| ESRS 2 | S'applique toujours | Susceptible d'être matérielle pour toutes les entreprises |
| Dialogue avec les parties prenantes | Attendu dans le cadre de l'analyse | Le dialogue mené au titre de la diligence raisonnable suffit |
| Mises à jour | Pas explicitement encadrées | Uniquement en cas de changement significatif (§34) ; publier la date de la dernière mise à jour |
| Climat non matériel | Explication détaillée, analyse prospective comprise | Fondement de la conclusion |
| Matrice de matérialité | Non obligatoire | Non obligatoire |
Devez-vous refaire votre analyse de double matérialité ?
Non — pas automatiquement. Aucune règle n'impose de refaire une analyse de double matérialité au seul motif que les normes ont changé. Le déclencheur est le §34 : des changements significatifs dans votre activité, votre chaîne de valeur ou votre méthodologie. KPMG le dit sans détour : des mises à jour annuelles ne sont pas nécessaires, sauf si les circonstances ou le jugement de la direction le justifient.
Mais « pas de refonte complète » ne signifie pas « pas de revue ». Si vous faites partie de la première vague et passez aux ESRS révisées pour l'exercice 2026 ou 2027, confrontez votre analyse existante à ces cinq points :
- Brut ou net : les impacts potentiels ont-ils été réduits par des mesures prévues plutôt que mises en œuvre ?
- Impacts positifs : les impacts positifs et négatifs ont-ils été compensés, ou des mesures de conformité ont-elles été comptées comme impacts positifs ?
- Filtre de l'information : votre déclaration contient-elle des informations non matérielles qu'il faudrait désormais supprimer ?
- ESRS 2 : vos jugements relatifs à l'ESRS 2 sont-ils cohérents avec la nouvelle logique « susceptible d'être matérielle » ?
- Effort : pouvez-vous remplacer une notation ascendante disproportionnée de thèmes manifestement matériels ou manifestement non matériels par une conclusion descendante documentée — et gagner du temps lors du prochain cycle ?
Si vous publiez pour la première fois au titre de l'exercice 2027 (ancienne deuxième vague, désormais au-dessus de 1 000 salariés et de 450 millions d'euros de chiffre d'affaires), vous pouvez concevoir votre analyse de double matérialité pour les nouvelles règles dès le départ. Notre exemple d'analyse de double matérialité commenté montre à quoi ressemble concrètement une analyse proportionnée et prête pour l'audit — et notre liste de contrôle des documents pour l'analyse de double matérialité vous indique quelles informations rassembler en premier.
Qu'advient-il du guide IG 1 de l'EFRAG ?
Le guide de mise en œuvre de l'EFRAG sur l'analyse de matérialité (IG 1, mai 2024) n'a pas été retiré, mais il a été rédigé pour les normes de 2023. En juillet 2026, l'EFRAG a indiqué que les guides de mise en œuvre des ESRS révisées n'étaient pas encore disponibles, et son programme de travail 2026 prévoit que l'IG 1 puisse être revu et mis à jour. D'ici là, utilisez l'IG 1 comme référence pour des notions telles que la gravité et la probabilité — mais lorsqu'il contredit le texte de l'ESRS 1 révisée (par exemple sur l'évaluation brute ou nette), c'est la norme qui prévaut.
Ce que les ESRS révisées changent pour votre processus d'analyse
La tendance est claire : moins de notation mécanique, davantage de jugement documenté. On pourrait en déduire que les outils structurés perdent de leur intérêt. En pratique, c'est l'inverse. Une conclusion descendante n'est défendable que si vous pouvez montrer pourquoi vous l'avez tirée ; l'absence de recherche exhaustive n'est acceptable que si votre auditeur peut retracer ce que vous avez examiné ; et une mise à jour « uniquement en cas de changement significatif » suppose une trace claire de ce que vous aviez conclu la fois précédente.
C'est précisément pour cela que Materiality Master a été conçu. Vous pouvez évaluer les IRO en détail lorsque le résultat n'est pas évident, fixer et documenter vos propres seuils de matérialité, joindre des justificatifs et des commentaires à chaque jugement, et vous appuyer sur la piste d'audit pour montrer quand et pourquoi un élément a changé. Une fois vos thèmes matériels définis, l'outil de cartographie des points de données ESRS les traduit en points de données précis à publier.
Explorez vous-même les points de données ESRS révisés
Parcourez, recherchez et filtrez chaque point de données des ESRS révisées avec notre ESRS Datapoint Explorer gratuit — sans jongler avec des tableurs.
Ouvrir l'ESRS Datapoint ExplorerLes cabinets de conseil qui mènent des analyses pour plusieurs clients trouveront plus d'informations sur notre page dédiée aux consultants.
Points clés à retenir
- Les ESRS révisées (règlement (UE) 2026/1563) sont obligatoires à partir de l'exercice 2027 ; pour l'exercice 2026, les entreprises peuvent choisir entre les anciennes et les nouvelles règles ou recourir à des allègements spécifiques.
- La double matérialité reste obligatoire — la définition, les horizons temporels et l'obligation de décrire le processus sont inchangés.
- Le processus devient plus proportionné : conclusions descendantes (§27), pas de recherche exhaustive des IRO (§32), chaîne de valeur évaluée à l'aide de données sectorielles (§33), mises à jour uniquement en cas de changement significatif (§34).
- Une rigueur nouvelle là où elle compte : brut ou net (§43), impacts positifs sans compensation (§44) et un filtre « ne publie pas » pour les informations non matérielles (§24).
- Pas de refonte automatique des analyses existantes — mais passez-les en revue au regard des cinq points ci-dessus.
- Le guide IG 1 de l'EFRAG reste disponible, mais n'a pas encore été mis à jour pour les normes révisées.
Pour une vue d'ensemble réglementaire — qui reste concerné après Omnibus et ce qui s'applique à toutes les autres entreprises —, lisez VSME vs ESRS : quelle norme s'applique après Omnibus.
